Самая южная из улиц района Красной слободки, проходящая в широтном направлении. Ориентирована в направлении юго-запад – северо-восток. С востока ограничена улицей Космонавта Комарова, с запада - полотном железнодорожной ветви Минеральные Воды – Кисловодск, к которому выходит под острым углом. Пересекает улицы Восстания и Лопатина.
Возникновение улицы относится к последним десятилетиям XIX века, когда начала застраиваться Константиногорская слободка, названная так в память о солдатской слободке, существовавшей при Константиногорской крепости. Улицы ее именовались Линиями и различались по номерам, счет которых шел с юга на север. До 1956 года улица Баксанская именовалась 1-й линией. Застроена она в основном одноэтажными жилыми домами, главным образом частными. В послевоенные годы одну из усадеб занимал небольшой винный завод Горпищекомбината. В настоящее время у восточного окончания улицы располагаются службы железной дороги. Транспортного значения улица не имеет.