Небольшая улица, замыкающая с севера центральную часть города. С запада ограничена проспектом Калинина, с востока – территорией Некрополя. До 1956 года на участке между улицей Дзержинского и проспектом Калинина называлась Подвальной. Названа в честь замечательного русского врача Н.И. Пирогова.
Николай Иванович Пирогов (1810 – 1881) – Выдающийся русский хирург. В период Кавказской войны впервые применил эфирный наркоз для обезболивания при проведении операций солдатам, раненым на поле брани. Посетил Пятигорск, где в местном госпитале показал на практике действие эфирного наркоза. В течение двух недель, проведенных Н.И. Пироговым в Пятигорске, он встречался с больными, беседовал с врачами, занимался практической работой, наблюдениями, зарисовками, составлением таблиц. Пятигорск пришелся ему по душе, и он назвал его русским Баррежем, где на таком малом пространстве столько целебных ключей различного свойства.
Улица возникла на рубеже XIX и XX веков. Начало ей положила Колония общины сестер милосердия Красного Креста, возникшая в 1893 году и полностью оформившаяся к 1902 году. После революции Колония Красного Креста была реорганизована в Городскую больницу, усадьба которой и ныне занимает самый большой квартал по северной стороне.
По соседству, кроме работников Колонии, строили жилые дома мелкие ремесленники, чиновники, торговцы, образовавшие на северной окраине Пятигорска торгово-ремесленный район, называвшийся Карачаевкой. Первоначально улица, получившая название Подвальной, доходила до улицы Базарной (ныне Крайнего), выше на нее выходила лишь тыльная сторона усадьбы так называемого «Училища на Карачаевке» (ныне средняя школа № 2). Позже там появились и жилые дома индивидуального сектора. В таком виде улица просуществовала до последних десятилетий ХХ века, когда на ней было построено несколько многоэтажных жилых домов с магазинами в первых и цокольных этажах.
Особого транспортного значения не имеет и служит лишь для подъезда к больнице и жилым домам, расположенным на улице.
Хайкин, М. Пирогов на Кавказе / М. Хайкин // Кавказская здравница. – 1997. – 3, 4, 6 июня.